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方力:复杂利率环境下中小寿险公司生存路径的思考

发布时间:2016-10-16 10:08:00

2016年10月13-14日,由中国保险行业协会、深圳市前海深港现代服务业合作区管理局联合主办的“2016中国寿险业十月前海峰会”在深圳召开,会议主题为“复杂利率环境的挑战与应对”。清华五道口金融EMBA授课教授、中国保监会副主席黄洪出席会议并发表讲话。
 
清华五道口金融EMBA 2015秋季班学生、富德生命人寿董事长方力在会上发表了主题为《复杂利率环境下中小寿险公司生存路径的思考》的演讲,我们与大家共同分享。

 

复杂利率环境下中小寿险公司生存路径的思考
——富德生命董事长方力在前海寿险峰会上的发言
(根据录音整理 未经本人审阅)
 2016年10月14日  深圳
 
尊敬的各位领导,各位同仁,大家好!
 
寿险业如何应对复杂利率环境的挑战,是个很大的命题。昨天,黄洪副主席对此做了深刻阐述,课题组也做了精彩的报告。刚才几位行业大咖又发表了不少高见。作为最后一个发言者,我除了点赞,似乎很难再说些什么了。好在和前几位有所不同,我来自中小寿险公司,又担任着全国中小寿险公司联席会常务委员会的主任委员。所以我想从中小公司的角度谈几点想法。
 
首先,正视中小公司的贡献。
 
我们把时间拉长一点看,2004年的寿险市场被国寿、平安、太保三家公司垄断,市场集中度高达83%。仅有的两家中小公司,生命和民生人寿保费合计24.5亿(说明一下,我所说的中小公司指的是中资寿险公司)。到今年8月底,中小公司已经增加到41家;前8个月保费超过1.3万亿元,市场份额占了半壁江山。而比市场份额更重要的是中小公司产生的鲶鱼效应。从成立之初,中小公司就在夹缝中求生存,迫使其从产品开发、渠道开拓和保险资金运用等各个方面主动创新寻求突破,大大激发了市场活力,逐渐成为推动行业改革创新的一支重要力量。比如:阳光人寿的随e保,是业内第一个公布精算报告的长期健康险产品;国华人寿率先在淘宝销售保单,实现了寿险公司互联网销售的突破发展;富德生命从2012年开始通过对金地、农产品进行长期战略性投资,参与中石化混改项目等。不仅助力了实体经济发展,同时也扩大了自身乃至行业的影响力。因此,我认为,中小公司,是我国社会主义市场经济洪流下的时代产物,是保险市场的建设者,也许是搅局者,但绝不是破坏者!能否正视中小公司的贡献,意义重大。
 
第二,正视中小公司存在的问题。
 
前面我们回顾了,中小公司都是近十几年成长起来的,正处于青春期。做过父母的都会有切身体会,青春期的孩子充满着热情和躁动,既带给你无限希望又会让你困惑苦恼。但父母不会为了逃避困惑苦恼而拒绝接纳孩子的成长。人和企业的成长规律也有相似之处吧,处于青春期的中小公司在快速发展和推动创新的同时,也出现了很多问题。这里我列举了四个目前比较突出的问题。既不系统也不全面,主要基于个人的观察和思考。一是公司治理不完善。股权是企业的DNA,对公司的战略和经营会产生决定性的影响。可能两种表现并存:或者股权结构缺陷、决策缺乏有效制衡,酝酿风险;或者内部人控制、架空“三会”、侵犯股东和公司利益。二是人才匮乏,尤其是高端人才捉襟见肘。我一直坚定的认为,人才问题是仅次于DNA的大事。由于吸引力不足、人才引进和培养上的不规范、约束和激励机制的不健全等等,使一些中小公司面临着“一流人才进不来、二流人才留不住、三流人才赶不走”的窘境,导致经营管理水平多年徘徊不前、难以提高。三是业务结构失衡,产品和渠道高度依赖。今年1-8月,中小公司银保保费为1万亿元,占行业的77%,个险保费723亿,仅占7.6%;万能险保费5793亿元,占行业万能险的近七成。四是资产负债错配,投资压力和风险增大。在追求规模和速度的战略主导下,不少中小公司以中短存续期业务为主,保单获取成本较高,为了覆盖资金成本,必须配置风险高、流动性差、期限长的高收益资产,带来潜在的信用风险或流动性危机。
 
这些问题,固然主要是由公司治理和战略等内因导致的,但不可否认,也有社会经济环境以及行业大环境的影响,是保险行业现阶段发展水平的一个缩影或一个侧面。解决这些问题,需要的是全行业的深刻反思和各方面的持续努力,而不是盲目指责,隔岸观火,甚至落井下石。近一年来,各种网络报端口诛笔伐,万能险成了万恶之源,险资“举牌”意味着野蛮人入侵。在我看来,投连万能分红等新型产品的推出带动了行业的大发展;保险资金运用新政给行业带来了巨大的机遇和活力。“宝万”之争,从历史的视角,对行业的积极意义远远大于消极影响。把婴儿和洗澡水一起倒掉的做法,很干脆很容易但也很危险。
 
汇报的最后一点:正视中小公司的差异化发展。
 
此次论坛,我们对于包括中国在内的全球主要经济体将长期面临低利率的趋势,以及寿险业如何从负债、资产端去应对,已形成共识。但是对于中小公司而言,知行合一绝非易事。前面我用较多的篇幅谈了中小公司的生存现状,目的就是要借此呼吁各方对中小公司给予更多的关注与扶持,并借此和诸位分享我的三点思考:第一,正如项主席所言,“保险姓保”是行业价值的根基,发挥风险保障和长期储蓄功能是需要始终坚持的方向。但是,在强调保障属性“个性”的同时,并不意味着削弱或放弃金融属性这一金融产品的“共性”。保险业要顺应财富管理的发展趋势,并在风险可控的前提下寻求两者之间的平衡。第二,尊重事物发展规律,合理管理各方预期。中小公司在转型发展中需要探索出一条适合自己的路,并以创新为根本进行差异化发展。富德生命从去年开始推进业务结构转型,"小步慢跑"降低业务获取成本,"大步快走"加大期缴。新单期缴由去年的82亿增长到目前的231亿,为下一步加大转型力度腾挪了空间。在业务结构转型的同时更加注重客户服务。通过开发运用人脸识别、电子签名、和服务类App,推动保全、回访和收益查询的线上化,改善客户体验。通过一年多的努力,转型迈出了第一步,但无疑任重而道远。第三,不要就风险论风险、谈风险色变。一方面,建议保监会尽快出台法人机构退出机制,在批设新市场主体的同时,鼓励社会资本,用法律手段对高风险的市场主体重组并购,净化市场环境、降低行业声誉风险;另一方面,防止走“父爱主义”监管的老路,进一步简政放权、营造宽松的市场环境,提升市场效率。
 
相信,在不久的将来,我们中小公司定会用大公司的智慧抒写出自己的精彩。
 
上述观点,也许不对,但贵在真诚坦诚,请各位批评指正。
 
谢谢大家!
 

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